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Calculadora de valuación de empresas
Muchos negocios pequeños se valúan como un múltiplo de las ganancias discrecionales del dueño (SDE): la utilidad neta más el sueldo del dueño, sus gastos personales y los gastos únicos. Escribe tus cifras y un múltiplo bajo y uno alto para obtener un rango de valor, y lee abajo por qué el múltiplo pesa más que la aritmética.
Valor estimado
$246,000–$369,000
Ganancias discrecionales del dueño × tu rango de múltiplos.
- Ganancias discrecionales del dueño (SDE)
- $123,000
- Margen SDE
- 30.8%
- Valor medio
- $307,500
- Múltiplo implícito sobre ventas
- 0.62–0.92×
Método de múltiplo SDE
- SDE = Utilidad neta + Sueldo y beneficios del dueño + Gastos únicos
- Valuación baja = SDE × Múltiplo bajo
- Valuación alta = SDE × Múltiplo alto
- Margen SDE = SDE ÷ Ingresos × 100
Qué es el SDE y por qué lo usan los compradores
Las ganancias discrecionales del dueño (SDE, por sus siglas en inglés) son el beneficio total en efectivo que obtiene un dueño que opera el negocio de tiempo completo. Es común que los negocios pequeños paguen el sueldo, el auto, el celular y el seguro médico del dueño, y eso hace que la utilidad neta parezca menor que la capacidad real de generar dinero.
Al sumar esos conceptos, el comprador obtiene una cifra comparable: lo que ganaría si tomara tu lugar. Suma solo lo que un nuevo dueño no tendría que pagar; un gerente que tendría que contratar para reemplazarte es un costo real, no un ajuste.
Ejemplo resuelto: una empresa de limpieza
Una empresa de limpieza comercial factura $4,000,000 al año y tiene $600,000 de utilidad neta. La dueña se paga $550,000, carga al negocio $80,000 de gastos personales de auto y celular, y gastó $70,000 en un litigio que no se repetirá.
SDE = $600,000 + $630,000 + $70,000 = $1,300,000, un margen SDE de 32.5%. Con el rango predeterminado de 2 a 3 veces, el valor sugerido va de $2,600,000 a $3,900,000. Después, comprador y vendedor discutirán en qué parte de ese rango (o fuera de él) cae el negocio.
Qué sube o baja el múltiplo
Los múltiplos cambian según la industria, el tamaño, el crecimiento y el riesgo, y esta calculadora a propósito no te da promedios de mercado: define el rango con ventas recientes de negocios comparables, un intermediario de negocios o un valuador. Factores que suelen subir o bajar el múltiplo:
- Dependencia del dueño: un negocio que funciona sin ti vale más que uno que depende de tus relaciones personales.
- Ingresos recurrentes: contratos y suscripciones valen más que trabajos sueltos.
- Concentración de clientes: si un cliente aporta un tercio de las ventas, el comprador lo descuenta como riesgo.
- Tendencia: tres años de crecimiento justifican un múltiplo mayor que cifras planas o a la baja.
- Contabilidad en orden: los ajustes documentados sobreviven a la revisión del comprador; los vagos se descuentan.
Preguntas frecuentes
¿Cómo se valúa una empresa pequeña?
Los negocios pequeños operados por su dueño se valúan con frecuencia como un múltiplo del SDE. Las empresas más grandes, con equipo directivo, suelen valuarse con múltiplos de EBITDA, flujos de efectivo descontados o el valor de sus activos.
¿Qué múltiplo de SDE es normal?
Depende mucho de la industria, el tamaño, el crecimiento, la dependencia del dueño y el riesgo, así que no hay una cifra típica única. Usa ventas recientes de negocios comparables o la opinión de un especialista, no una regla general.
¿Qué se puede sumar al SDE?
El sueldo de un dueño y sus cargas, gastos personales pagados por el negocio, gastos únicos que no se repetirán y, con frecuencia, intereses, depreciación y amortización. Cada ajuste debe estar documentado.
¿El SDE es lo mismo que el EBITDA?
No. El EBITDA supone que un gerente pagado dirige el negocio, así que no suma el sueldo del dueño. El SDE sí suma la compensación de un dueño, por eso se usa en negocios pequeños operados por su dueño.
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